Защо фондовият пазар се интересува толкова много от намаляването на лихвите?

Вижте всички тематики Връзката е копирана! Следвайте

Само преди няколко седмици фондовият пазар се препъна от опасения, че акциите на изкуствения разсъдък може да са в балон. Сега акциите се върнаха в обсега на рекордно високо равнище.

Благодаря на Федералния запас.

Пазарът се възвърне от спада при започване на ноември, защото вложителите се насочиха към залози, че Фед ще понижи лихвените проценти тази седмица на последното си политическо съвещание за годината.

Намаляването на лихвените проценти може да увеличи акциите посредством намаление на равнищата на спестявания и разноските по заеми за физически лица и предприятия, като на собствен ред предизвиква разноските и вложението, стимулирайки бизнес интензивността и увеличавайки корпоративните облаги.

Намаляването на лихвените проценти от Фед може също по този начин да понижи доходността на краткосрочните държавни облигации и парични еквиваленти като фондове на паричния пазар, правейки по-високодоходните активи като акциите по-привлекателни за вложителите.

Като цяло намаляването на лихвените проценти може да сътвори мощен попътен вятър за акциите.

Джонатан Крински, основен пазарен механик в BTIG, сподели в записка от понеделник, че скорошното повишаване на фондовия пазар е съвпаднало с увеличаващите се шансове за понижаване на лихвения % от Фед през декември.

Търговците в понеделник определяха цените с 89% късмет Фед да понижи лихвите, съгласно CME FedWatch.

„ Пазарите всъщност видяха цялостно превръщане на слабостта от ноември “, сподели Крински. „ Това съответства съвсем в крачка с коефициентите за понижаване на лихвените проценти за идната среща на Фед през декември. “

По-ниските ставки могат да усилят запасите

Федералният запас понижава лихвите в отговор на опасенията за отслабването на пазара на труда. Но за вложителите по-ниските лихви могат да обезпечат гориво за повишаване на акциите.

Референтният лихвен % на Фед въздейства на редица лихвени проценти в цялата стопанска система. Намаляването на лихвените проценти от Фед може да докара до по-ниски разноски за финансиране за необятен кръг компании.

Russell 2000, пазарен показател на по-малки компании, които са по-чувствителни към лихвите, доближи връх на 4 декември.

„ Когато погледнете компаниите, които са по-уязвими и по-малки, като тези в Russell 2000, когато имате по-ниски лихвени проценти, техните лихвени разноски спадат мощно и това уголемява маржовете им на облага “, сподели Хосе Торес, старши икономист в Interactive Brokers. „ Ето за какво области като недвижими парцели, произвеждане и дребни предприятия се възползват доста повече от по-ниските ставки. “

Със сигурност, до момента в който вложителите се надяват за понижаване на лихвите тази седмица, Уолстрийт постоянно гледа напред и има по-малко сигурност по отношение на пътя на пониженията на лихвите през януари.

В сряда Фед ще разгласява своето тримесечно резюме на икономическите прогнози, което излага — анонимно — упованията на длъжностните лица за курса на лихвените проценти през идващите месеци.

„ Тъй като (Фед) обмисля спомагателни понижения на лихвените проценти на съвещанието си тази седмица и през 2026 година, повторното ускорение на инфлацията евентуално ще наложи по-бавен и по-предпазлив път “, сподели Джейсън Прайд, началник на капиталовата тактика и проучвания в Glenmede, в записка.